Коэффициент Шарпа: определение, правила расчета и формула

Исходя из полученных информации, наглядно видно, что трейдер А рискует меньше, чем Б. То есть, способ торговли управляющего А является более эффективным и безопасным при той же доходности, в отличие от Б. Если вы решили инвестировать, используя ПАММ-счет, то перед вами встанет выбор управляющего. В этом случае очень полезно использование коэффициента Шарпа для сравнения нескольких управляющих ПАММ-счетами. Для того, чтобы выбрать из двух стратегий, оценивать их эффективность будем при помощи коэффициента Шарпа.

Формула расчета коэффициента Шарпа

Коэффициент Шарпа показывает, является ли ваша торговая стратегия является разумной или же она слишком рискованная. Если значение коэффициента получается отрицательным, такое инвестирование считается слишком опасным. Коэффициент Шарпа часто используется для сравнения изменения общих характеристик риска и доходности при добавлении нового актива или класса активов в портфель. В сегодняшней статье мы поговорим о финансовых показателях и рассмотрим коэффициент Шарпа. В данной статье вы узнаете что такое коэффициент Шарпа, о чем говорит и что он показывает инвестору и аналитику.

Пример использования коэффициента Шарпа

Здесь, помимо коэффициента Шарпа, нужно оценить и иные показатели инвестиционной привлекательности. Как любой коэффициент, данный показатель является безразмерной величиной. Наиболее часто его данные сравниваются с бенчмарком, который представляет собой безрисковую процентную ставку доходности актива. Безрисковая ставка представляет собой гипотетическую доходность безрисковой инвестиции.

Расчет коэффициента[править править код]

Чтобы рассчитать коэффициент шарпа, вычтите безрисковую ставку из доходности инвестиции и разделите полученный результат на стандартное отклонение избыточной доходности инвестиции. Стандартное отклонение измеряет волатильность доходности инвестиции, а безрисковая ставка представляет собой гипотетическую доходность безрисковой инвестиции, например, государственной облигации. Чтобы рассчитать коэффициент Шарпа, сначала понадобится норма доходности портфеля. Далее необходимо взять ставку безрисковых инвестиций, таких как казначейские облигации. После этого вычесть ее из нормы доходности портфеля, чтобы найти избыточную доходность или то, что инвестиции дают сверх казначейских облигаций. Наконец, нужно поделить разницу между этими двумя компонентами на стандартное отклонение избыточной доходности портфеля.

1. Базовая концепция коэффициента Шарпа заключается в том, чтобы узнать, сколько дополнительной прибыли получит инвестор за дополнительную волатильность от рискованного актива над безрисковым активом.
2. Также приведена формула для расчета коэффициента Шарпа с примерами.
3. Коэффициент Шарпа — это финансовый показатель, который часто используется инвесторами при оценке эффективности активов и управления инвестиционными продуктами и портфелями.
4. Он с успехом применяется для их мониторинга многими западными инвесторами.

Для этого необходимо знать котировки всех ценных бумаг этого портфеля. Рассмотрим пример расчета коэффициента Шарпа на основе виртуальных компаний. При нахождении рассчитанного значения в диапазоне от 0 до 1 можно говорить о том, что степень риска выше величины избыточной доходности.

Но для инвестора положительное отклонение – это хорошо, а отрицательное плохо. В показателе Сортино в знаменателе осталось только отклонение в убыточную сторону, т. Коэффициент Шарпа далеко не единственный показатель, с помощью которого оценивают эффективность инвестиционной стратегии.

Рассмотрим, как использовать формулу Шарпа для оценки стратегии инвестирования. Проще всего его рассчитать с помощью встроенной формулы в Excel. Безрисковый актив – актив, который гарантированно даст минимальную прибыль инвестору. Абсолютно безрисковых инструментов не бывает, но приближены к ним ОФЗ, банковские вклады системообразующих банков (например, Сбербанк или ВТБ), казначейские облигации США.